El mapa: lo que puede hacer un ciudadano normal con su dinero

Riesgo, plazo, liquidez y coste van en bajo, medio o alto. No damos cifras de rentabilidad: cambian con los tipos de interés y con los mercados. La ficha dice de dónde sale la ganancia, que es lo que hay que entender.

Acciones

Comprar una parte pequeña de una empresa.

• Cómo se gana: con los dividendos, si la empresa reparte beneficios, y con la subida del precio de la acción.
• Riesgo alto si son de una sola empresa: puede caer mucho o desaparecer. Repartido entre muchas empresas, el riesgo baja, aunque sigue siendo bolsa.
• Plazo largo. Liquidez alta: se pueden vender cualquier día de mercado, pero vender en una caída deja la pérdida hecha.
• Coste medio: comisiones de compra, de venta y de custodia del bróker.
• Se puede empezar con poco: con el precio de una acción.

Fondos de inversión

Una gestora junta el dinero de muchas personas y lo invierte según unas reglas: en acciones, en bonos, en una mezcla de los dos o en activos a muy corto plazo (los fondos monetarios). Hay dos grandes tipos:

• De gestión activa: un equipo elige qué comprar para intentar ganar al mercado. Cobran más por ello. Los informes que comparan cada año estos fondos con su índice de referencia encuentran que, a diez años o más, la mayoría no lo consigue una vez descontadas sus comisiones.
• Indexados: copian un índice, por ejemplo las grandes empresas de muchos países. No intentan ganar al mercado: obtienen lo que da el mercado menos un coste pequeño.
• Riesgo: depende de lo que tenga dentro. Bajo en los monetarios, medio en los de bonos, alto en los de acciones, aunque repartido entre muchas empresas.
• Plazo: según el tipo. Liquidez alta: el dinero llega en pocos días.
• Coste: medio o alto en los de gestión activa, bajo en los indexados.
• Se puede empezar con poco y aportar cada mes.

ETF

Un fondo que cotiza en bolsa y se compra y se vende como una acción. Casi todos son indexados.

• Cómo se gana, riesgo y plazo: los de lo que tenga dentro, como en un fondo.
• Liquidez alta: se compra y se vende durante el horario de la bolsa, al precio de ese momento.
• Coste bajo, más la comisión del bróker en cada compra y venta.
• Se puede empezar con poco: con el precio de una participación.

Un fondo indexado y un ETF que siguen al mismo índice tienen dentro casi lo mismo. Cambian sobre todo en cómo se compran y se venden.

Jubilación

Planes de pensiones

Un producto pensado para ahorrar para la jubilación. Por dentro invierte en bonos, en acciones o en una mezcla.

• Cómo se gana: con lo que rinda lo que tiene dentro.
• Riesgo: depende de lo que tenga dentro.
• Plazo largo. Liquidez baja: el dinero solo se puede sacar al jubilarte, en algunos casos concretos (como incapacidad, paro de larga duración o enfermedad grave) o, en lo aportado hace más de diez años, cuando quieras.
• Coste medio: comisiones de gestión y de depósito, con máximos fijados por ley.
• Se puede empezar con poco. Algunas empresas tienen también planes de empleo para sus trabajadores.

Tienen un tratamiento fiscal propio con límites que cambian; consúltalo antes de aportar.

Inmuebles

Vivienda para alquilar

Comprar un piso o un local y alquilarlo.

• Cómo se gana: con el alquiler y, si llega, con la subida del precio, que no está garantizada.
• Riesgo medio: impagos, meses sin inquilino, reparaciones, cambios en la normativa del alquiler. Además concentra mucho dinero en un solo bien, y a menudo con hipoteca.
• Plazo largo. Liquidez baja: vender lleva meses y cuesta dinero.
• Coste alto: gastos de compra que rondan el 10 % del precio, más comunidad, IBI, seguro y mantenimiento.
• Hace falta mucho para empezar: la entrada y los gastos de compra.

Cómo saber cuánto rinde, antes de impuestos:

• Rentabilidad bruta = alquiler de un año ÷ precio del inmueble
• Rentabilidad neta = (alquiler de un año − gastos de un año) ÷ (precio + gastos de compra)

Un ejemplo con cifras supuestas. Un piso de 150.000 €, con 15.000 € de gastos de compra, alquilado a 750 € al mes (9.000 € al año) y con 1.800 € al año entre comunidad, IBI, seguro y mantenimiento:

• Bruta: 9.000 ÷ 150.000 = 6 %
• Neta: (9.000 − 1.800) ÷ 165.000 = 4,4 %

Y eso sin contar un mes sin inquilino o una avería grande, que la bajan más. La rentabilidad que se anuncia suele ser la bruta.

SOCIMI

Empresas que cotizan en bolsa y se dedican a alquilar inmuebles: oficinas, viviendas, naves, centros comerciales. Comprar sus acciones es invertir en inmuebles sin comprar uno.

• Cómo se gana: con los dividendos, porque están obligadas a repartir la mayor parte de su beneficio, y con el precio de la acción.
• Riesgo medio o alto: son acciones y su precio se mueve cada día.
• Plazo largo. Liquidez media o alta: algunas cotizan en mercados con poco movimiento.
• Coste: el de comprar y vender acciones. Se puede empezar con poco.

Crowdfunding inmobiliario

Plataformas que reúnen a muchos pequeños inversores para financiar un proyecto concreto: una promoción, una reforma, la compra de un edificio. Puedes prestar dinero al promotor y cobrar intereses, o entrar en la propiedad y cobrar parte del alquiler y de la venta.

• Riesgo alto: cada proyecto puede retrasarse o salir mal, y puedes perder lo invertido. No hay fondo de garantía.
• Plazo medio: el de cada proyecto. Liquidez baja: el dinero queda atado hasta que termina.
• Coste: según la plataforma. Se puede empezar con poco.
• Comprueba que la plataforma está autorizada por la CNMV.

Otras opciones

Crowdlending

Prestar dinero a empresas o a particulares a través de una plataforma, a cambio de intereses.

• Riesgo alto: el principal es que no te devuelvan el préstamo. Repartir entre muchos préstamos pequeños lo reduce, pero no lo elimina.
• Plazo corto o medio. Liquidez baja. Se puede empezar con poco.
• Como en el crowdfunding, la plataforma tiene que estar autorizada por la CNMV.

Oro y materias primas

El oro se puede tener en monedas o lingotes, o a través de productos que siguen su precio.

• Cómo se gana: solo si sube el precio. No paga intereses ni dividendos.
• Riesgo medio o alto: su precio puede pasarse años bajando o sin moverse.
• Liquidez media: en el oro físico hay diferencia entre el precio de compra y el de venta, y hay que guardarlo.
• Coste medio.
• Hay quien guarda una parte pequeña de su cartera en oro porque a veces se mueve distinto que la bolsa. Las demás materias primas, como el petróleo o el trigo, suelen invertirse con productos complejos (lo que no es para empezar): no son para empezar.

Criptomonedas

Activos digitales que se compran y se guardan en plataformas o en monederos propios.

• Cómo se gana: solo si sube el precio. Los productos que prometen un rendimiento fijo por tenerlas añaden más riesgo.
• Riesgo muy alto: han perdido más de la mitad de su valor varias veces, y hay robos y plataformas que han quebrado. En la Unión Europea, las empresas que las custodian y las venden necesitan autorización, pero eso no te protege de que baje el precio ni de que pierdas tus claves.
• Liquidez alta en las más conocidas. Coste medio: comisiones y diferencia entre compra y venta.
• Si entras, que sea con una parte pequeña y con dinero que podrías perder entero.

El mapa en una tabla

\* Si se mantienen hasta el vencimiento.