Las reglas del juego: inflación, riesgo, plazo y costes

La inflación

Es la subida general de los precios. El Banco Central Europeo intenta que ronde el 2 % al año a medio plazo, aunque algunos años, como 2022, ha sido mucho más alta.

Un ejemplo con un 2 % anual supuesto. Dentro de diez años, 1.000 € comprarán lo mismo que hoy 820 €. El dinero que tienes en una cuenta que no paga nada pierde poder de compra cada año, aunque la cifra del extracto no cambie.

Por eso el colchón va en un sitio seguro y lo que no vas a necesitar en muchos años conviene invertirlo. El primer objetivo de invertir es modesto: que tu dinero compre dentro de veinte años al menos lo mismo que hoy.

El interés compuesto

Es ganar rendimiento sobre lo que ya ganaste. El primer año ganas sobre lo que pusiste; el segundo, sobre lo que pusiste y lo que ganaste el primero; y así cada año.

Un ejemplo con un 5 % anual supuesto, que no es una previsión. Si apartas 100 € al mes:

Fíjate en la última fila: en los diez últimos años el dinero crece más que en los veinte primeros. Lo que más pesa en el interés compuesto es el tiempo, y por eso empezar pronto con poco suele ganar a empezar tarde con mucho. En la realidad la rentabilidad no es la misma cada año: hay años buenos, malos y muy malos.

La regla del 72. Si divides 72 entre una rentabilidad anual, sale más o menos el número de años en que se dobla el dinero. Con un 5 % supuesto, unos 14 años. Funciona también al revés: con una inflación del 3 %, los precios se doblan en unos 24 años.

Las cuatro cosas que mueve cualquier inversión

• Rentabilidad: lo que ganas. Puede venir de intereses, dividendos, alquileres o de que suba el precio.
• Riesgo: cuánto puede bajar por el camino y la posibilidad de perder una parte o todo.
• Plazo: cuánto tiempo vas a dejar el dinero.
• Liquidez: lo rápido que puedes convertirlo en dinero sin perder valor.

La regla general es que, a más rentabilidad esperada, más riesgo. Si alguien te ofrece mucha rentabilidad, sin riesgo y con el dinero disponible cuando quieras, desconfía (ver antes de invertir un euro).

El plazo cambia el riesgo. La bolsa puede caer un 30 % o más en un año. Los índices amplios se han recuperado de sus caídas, unas veces en meses y otras en más de una década, pero no hay garantía de que vuelva a pasar ni de cuándo. Por eso el dinero que vas a necesitar en dos años no puede estar en bolsa: no podrías esperar.

El riesgo no es solo que baje. También es no hacer nada y perder con la inflación, tenerlo todo en el mismo sitio, que quien te debe dinero no te pague, o no poder vender cuando lo necesitas.

Los costes

Las comisiones se cobran cada año, ganes o pierdas. Por eso, a largo plazo, una diferencia que parece pequeña se convierte en mucho dinero.

Un ejemplo con un 5 % anual supuesto antes de costes. 10.000 € invertidos durante 30 años:

Son casi 12.750 € de diferencia por elegir algo más barato, sin hacer nada más. En los fondos y los ETF, el dato que hay que mirar se llama «gastos corrientes» y está en el documento de datos fundamentales, un resumen que la entidad tiene que darte antes de que inviertas.